yearn.finance（YFI）
yearn.finance 是聚合多種 DeFi 收益策略的自動化資產管理協議，YFI 是完全公平發行、無團隊預留的純治理代幣，用來協調協議的開發與管理方向。
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|---|---|---|---|---|---|
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Bybit | 全球交易所（無 TWD 直接出入金） 無台幣銀行直接入金；主要透過加密貨幣入金或 P2P（C2C）以台幣購買 | 0.1000% ／ 0.1000% | 非 VIP（VIP 0）用戶現貨（幣幣）Maker／Taker 皆為 0.1000%。以 Bybit 平台代幣（MNT）支付手續費最高可享 25% 折扣。另有獨立的法幣交易對（Fiat-Crypto Spot）費率，VIP 0 為 Taker 0.20%／Maker 0.15%，與一般幣幣現貨費率不同。 | 新用戶（Qualified Referee）於註冊後 7 天內累積入金達 100 USDT，即可與推薦人各得 25 USDT；若 30 天內交易量（現貨或衍生品）達 500 USDT 再各得 15 USDT，達 10,000 USDT 則額外各獲最高價值 1,000 USDT 的神秘寶箱（Mystery Box）。實際獎勵組合與上限依官方當期活動規則為準。 | 前往Bybit 推薦碼 ALVINMOON |
OKX | 全球交易所（無 TWD 直接出入金） 無台幣銀行直接入金；主要透過加密貨幣入金或 P2P（C2C）以台幣購買 | 0.08% ／ 0.10% | 一般用戶（Regular User）Lv1 現貨 Maker 0.08%、Taker 0.10%。可透過持有 OKB 代幣降低費率等級（持有 ≥500 枚達 Lv2、≥2000 枚達 Lv5），為分級制而非固定百分比折扣；專業用戶則以交易量計算等級。 | 透過推薦連結或輸入推薦碼註冊的新用戶會自動加入官方『新用戶獎勵計畫』，通常需完成進階身分驗證並於活動期間內完成指定金額入金任務方可領取獎勵；獎勵內容（現金回饋、神秘寶箱等）與金額依當期官方活動頁面公告為準，非固定百分比或金額，官方行銷素材曾出現最高 10,000 USDT 等級的活動宣傳，實際到手金額因人而異，以官網為準。 | 前往OKX 推薦碼 COINNAMU |
※ 資訊非投資建議，手續費以官網為準（2026-07-23）。以上為在台灣購買 yearn.finance 可考慮的交易所比較。本站連結為推薦連結，透過連結註冊不會增加您的成本。
基本資料
| 推出時間 | 2020-07（合約部署，透過流動性挖礦於約 7 天內完成初始分發） |
|---|---|
| 發行方 | Andre Cronje（創辦人）／yearn 社群，無預售與團隊預留份額 |
| 營運方 | yearn DAO（YIP／YDP／YSP 治理框架，yTeam 執行特定職權） |
| 共識機制 | 以太坊 ERC-20（協議／治理代幣） |
| 出塊／效能 | 依附以太坊 |
| 主要全球交易所 | 幣安、OKX、Bybit |
白皮書核心摘要
是什麼・如何運作
yearn.finance 並未發布傳統形式的單一白皮書，其協議機制與治理規則以官方文件站 docs.yearn.fi（使用者文件、開發者文件、DAO 治理文件三大分類）持續維護紀錄。yearn 的核心產品是「Vault」：使用者存入資產後，Vault 會依照經社群審核的策略自動在不同 DeFi 協議（借貸市場、流動性挖礦、質押等）之間調度資金以追求最佳收益，使用者無需自行監控與手動搬移部位。此設計把原本需要主動管理的 DeFi 收益操作「聚合化」與「自動化」，讓一般使用者能以較低的操作門檻參與收益策略。
YFI 的特殊之處在於其誕生方式：2020 年 7 月合約部署時，官方文件記載並無預先分配給團隊或創辦人的份額，最初的 30,000 枚 YFI 完全透過流動性挖礦分發——使用者將資產存入 Curve Finance 的 yPool、YFI/DAI Balancer 池與 YFI/yPool LP Balancer 池，並將憑證代幣質押於 yearn 介面，約 7 天後供給即分發完畢並停止增發。鑄造函式最初由創辦人 Andre Cronje 控制，但在代幣分發開始後不久即移交給多簽錢包，象徵決策權向社群轉移。此後代幣治理規則多次由社群投票（YIP，Yearn Improvement Proposal）修訂：YIP-36 曾將部分質押獎勵轉入多簽錢包以支應營運開銷；YIP-56 徹底廢除質押分潤制度，改採「回購」模式，將協議收入用於買回並移除市場上的 YFI，退休了原本的治理金庫（Governance Vault），持有者此後可在任何錢包持有 YFI 參與治理，無須鎖倉；YIP-61 進一步建立「Governance 2.0」框架，除了原有的 YIP 提案投票外，新增 YDP（Yearn Delegation Proposal，決定決策權限如何下放）與 YSP（Yearn Signaling Proposal，供持有者向 yTeam 提出非強制性建議）兩種治理工具，並引入被賦予特定職權、可被治理修改的 yTeam 制度。
代幣經濟
YFI 合約地址為 0x0bc529c00C6401aEF6D220BE8C6Ea1667F6Ad93e，依官方文件記載，供給上限與已鑄造量皆為 36,666 枚（完全鑄造完畢）。初始 30,000 枚全數透過上述流動性挖礦分發，無預售、無團隊預留、無創投份額。其後社群透過 YIP-57 投票通過增發 6,666 枚：三分之一按既定條件歸屬給核心貢獻者（附既定的歸屬條件），三分之二撥入由治理控制的協議金庫，該提案通過後所有新增代幣於單日內一次性鑄造完成，此後未再有新增發行。YFI 的效用純粹是治理：持有者可對 YIP／YDP／YSP 進行投票，決定協議策略審核標準、資金分配、yTeam 職權範圍與協議參數，不提供手續費分潤或利息收益等額外金融承諾。
風險
技術面上，Vault 策略需承擔所串接之底層 DeFi 協議（借貸市場、流動性池等）本身的智能合約與清算風險，策略邏輯複雜度也提高潛在程式錯誤的可能性。競爭面上，DeFi 收益聚合器賽道存在多個同類協議，資金流向高度取決於策略報酬與安全記錄。治理面上，由於供給量小且集中度較高，投票權可能相對集中於少數大額持有者手中；監管面上，收益聚合與資產管理類 DeFi 服務在多國仍面臨「是否構成受監管資產管理業務」的不確定性。
- 初始發行無團隊預留、無創投份額，完全透過流動性挖礦公平分發
- Vault 自動調度資金追求收益，降低使用者主動管理 DeFi 部位的門檻
- 供給量極小（36,666 枚）且鑄造已全數完成，不存在持續通膨
- 治理框架（Governance 2.0）分層明確，YIP／YDP／YSP 各司其職
- Vault 策略須承擔所串接底層 DeFi 協議的智能合約與清算風險
- 供給量小且集中度較高，投票權可能相對集中於少數大額持有者
- DeFi 收益聚合賽道競爭者眾，資金流向高度取決於策略報酬與安全記錄
- 收益聚合與資產管理類服務在多國仍面臨監管定性不確定性
常見問題
yearn.finance 是聚合多種 DeFi 收益策略的自動化資產管理協議，YFI 是完全公平發行、無團隊預留的純治理代幣，用來協調協議的開發與管理方向。
yearn.finance（YFI）在台灣本土合規交易所 MAX 提供 TWD 交易對，可用新台幣銀行電匯入金後直接買入；亦可透過 Binance、Bybit、OKX 等全球交易所以加密貨幣或 P2P 方式取得。各平台現貨手續費與註冊優惠請見本頁「在台灣哪裡買」比較表。
技術面上，Vault 策略需承擔所串接之底層 DeFi 協議（借貸市場、流動性池等）本身的智能合約與清算風險，策略邏輯複雜度也提高潛在程式錯誤的可能性。競爭面上，DeFi 收益聚合器賽道存在多個同類協議，資金流向高度取決於策略報酬與安全記錄。
資料來源
- 官方文件：https://docs.yearn.fi/（DAO / Governance 分類）
- 官方文件：https://docs.yearn.finance/contributing/governance/yfi，參照日 2026-07-23
- 官方治理論壇／投票：https://gov.yearn.fi、https://snapshot.org/#/s:styfi.eth
資訊非投資建議
官方白皮書：Yearn Docs（DAO / Governance 章節：YFI 治理代幣說明）
資訊非投資建議。加密貨幣屬高風險資產，價格與監管政策隨時可能變動，投資前請自行研究判斷。